四股迎来重大拐点即将爆发

小说:苹果手赚app排行作者:扁文卓道更新时间:2018-10-16字数:26382

恶蛟道:“现下想起,真有些悔意,不过那其中有几人甚是厉害,恐怕杀不掉。”

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正常情况下艾斯德斯根本抵挡不住大罗金仙的言出法随,哪怕这个大罗金仙现在被镇压封印了也不例外,大罗金仙一声令下天地规则都按照他的想法运转,艾斯德斯目前的修为境界怎么抵挡得住。
当玉天恒的雷电龙爪再次发出时,他已经和唐三在战场上面对面,他惊讶地发现,面前这个控制系魂师的双眼此时已经完全变成了紫色,脚下步伐微动,整个人看上去都已经变得不真实了似的。

因为现实倒也没那么糟糕。他虽然达不到结婚的条件,可做父亲的条件他还是很充足的,唯一苦了的,就是胖妞了。

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  九洲药业:CMO业务开始爆发,公司发展迎来拐点

  机构:广发证券

  作为传统的特色原料药厂商,公司近年来积极向CMO业务转型

  九洲药业成立于20世纪70年代,传统业务为原料药及中间体的加工和制造,增长缓慢。2008年以来公司通过开展CMO业务逐步实现转型,CMO业务在公司收入和毛利中的比重不断加大。2014年CMO业务收入为3亿元,收入和毛利占比分别达到25%和44%,成为公司未来主要增长点。

  LCZ696作为慢性心衰新药有望带来5~10亿的CMO订单

  作为疗效取得突破性进展的创新药物,LCZ696有望替代ACEI类药物成为慢性心衰的一线药物,销售额有望突破百亿美元。LCZ696的放量有力地带动了上游原料药和中间体的生产,我们预计九洲药业作为AHU377-B1和C8中间体的重要供应商,有望实现5~10亿元的销售收入。

  丙肝药订单放量受益于多重利好,肿瘤药订单极具潜力

  索非布韦订单受益于低级中间体氟内酯产能恢复,承接高级中间体SOF50、发达国家降价丙肝药物放量、仿制药上市提供新增量等四大利好,今年有望实现2亿元收入,长期来看5~10亿元发展空间;九洲药业肿瘤药订单有望受益于诺华丰富的III期新药储备,1.5亿元的订单有望落地,未来空间可达5亿元。

  特色原料药平稳增长,募投项目逐渐落地

  特色原料药今年恢复性增长,增速预计8~10%。明年度洛西汀等募投项目有望投产,逐渐贡献业绩,整个特色原料药业务2015~2017年有望保持8~10%左右的增长。

  盈利预测与投资评级

  我们预计公司2014-2016年实现净利润2.04/2.54/3.21亿元,对应EPS为0.98/1.22/1.54元,同比增长53%,24%,26%。考虑到未来3年心衰、丙肝、肿瘤等3个订单收入存在较大弹性,公司负责生产的12个III期新药有望上市,公司今明两年也会承接新的订单,业绩有望不断超预期,给予买入评级。

  风险提示

  合作研发新药失败;中间体价格的下滑;GMP认证失败。

编辑:纯纯密

发布:2018-10-16 00:29:53

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